供求市场

拐点或现 低位布局 中信保诚先进制造发行中

在中国经济转型升级的趋势下,先进制造被纳入资本市场重点关注的领域。为助力投资者掘金先进制造投资机会,把握时代机遇,中信保诚先进制造混合型证券投资基金(A类:019219C类:019220)将于9月7日诚意发售。

公开资料显示,中信保诚先进制造混合将锚定四大领域机会:一是符合国家高端装备制造重点方向的领域,包括智能制造装备、信息通信设备、人工智能国防军工等;二是通过与信息技术结合构建制造业新业态,包括工业互联网、车联网、智能家居等;三是融入先进技术实现智能化、数字化、信息化转型升级的传统制造业,包括汽车制造、轻工制造等;四是技术附加值高、代表未来发展趋势的制造业领域,包括新材料、环保与能源设备、油气设备、电子元器件、医药制造等。

大国重器 布局或当时

今年以来,市场结构性行情明显,尽管有一些短期的反弹,但整体市场情绪较弱,不同板块的热点如跑马灯般难以捕捉,中信保诚基金长期致力于找到符合国家战略发展的投资机会,推出布局先进制造产业的新基金中信保诚先进制造混合。

制造业是立国之本、强国之基。在国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要中,强调 “加快发展现代产业体系,巩固壮大实体经济根基”和“深入实施制造强国战略”。先进制造布局或当时。

从指数角度来看相关行业,自基日以来,中证智能制造主题指数区间业绩累计收益超越了沪深300、中证500、万得全A等主流宽基指数:截至2023年9月5日,指数区间收益率为214%,同期沪深300、中证500及万得全A收益率分别为57%、69%以及124%。

数据来源:Wind,数据截至:2023.9.5

不仅如此,当下市场主要指数估值大多位于过去十年历史较低位,比如沪深300指数当前市盈率11.7倍,位于市场31%分位,万得全A指数当前市盈率17.6倍,位于历史40%分位;且就股债性价比而言,十年期国债收益率目前降至2.65%水平,而沪深300股息率当前由于股价下跌已经升至3%,股债收益比具备吸引力,权益市场性价比凸显。(数据来源:Wind,截至2023.9.5)

实力团队 诚意打造

在先进制造这样一条宽阔的行业里力争“稳准狠”地挖掘真正优质的标的,考验的是基金经理“深度研究”的内功。

中信保诚先进制造混合的拟任基金经理孙浩中,是一位拥有15年经验,3年投资管理经验,研究有色周期行业出身的基金经理。2013年4月,孙浩中加入中信保诚基金,开始在新能源(电动车+光伏)、先进制造等领域深耕,逐步成长为泛制造成长型选手。这样“有色周期+新能源+先进制造”的复合研究背景,也让他对于景气度变化更加敏感。

在投资组合的搭建上,孙浩中重点围绕“景气、格局、估值”三要素,与优秀企业共成长。具体来看,景气优先,着重关注行业的中远期复合增速、龙头公司增速和产业链上不同环节的价格预期。格局次之,寻找集中度相对较高或者具备集中度提升基础的行业,优选格局相对稳定的行业。估值居后,常用远期市值评估法,重视业绩与估值的匹配度,兼顾短期估值安全边际与远期估值空间。在孙浩中看来,景气行业是穿越牛熊的利器,格局演变的背后是对企业竞争力的动态剖析,估值评估则是股票预期收益率的深度对比。

值得一提的是,作为管理人,中信保诚基金也将提供强大的投研支持。据了解,自2005年成立以来,中信保诚基金始终秉持“坚持做难而正确的事”的价值观,打造投研一体化平台,持续为投资者创造价值。截至2023年二季末,公司近10年权益类基金绝对收益率269.97%,位列同期68家基金公司权益类基金业绩排行榜第11名,并于2022年获得《中国证券报》“金牛卓越回报奖”权威认可。(奖项发布时间:2022.08.29)

市场起浮是常态,潮起潮落中不仅需要有成熟的投研体系,也要聚焦具有稳定成长性的方向,先进制造或正是这样一个不可忽视的长期投资机会。伴随着AI或迎来“iPhone”时刻,孙浩中认为,数据、算力、算法作为AI核心要素赋能百业,各细分领域投资机会或将持续涌现。另外,光伏、电动车、智能制造、国防军工、半导体等方向同样有望迎来更加澎湃的发展机遇,目前估值均已回调至历史低位,投资价值正在凸显。

生逢其时,重任在肩,先进制造已成为中国经济发展的新引擎,如何更好地把握先进制造领域长期投资机会?不妨关注由中信保诚基金研究部副总监孙浩中拟任基金经理的中信保诚先进制造混合型证券投资基金(A类:019219,C类:019220),为您精选先进制造领域优质投资标的,挖掘时代发展红利!

风险提示:本材料仅供参考,不构成任何投资建议或承诺,也不作为任何法律文件。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

投资前请认真阅读招募说明书、产品资料概要和基金合同等法律文件和本风险揭示,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,并在了解基金产品情况的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的产品。

根据有关法律法规,基金管理人做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行承担。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,其他基金业绩不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益和本金安全。

基金管理人对文中提及的个股/板块/行业仅供参考,不代表基金管理人任何投资建议,不代表基金持仓信息或交易方向,个股涨幅不代表本基金未来业绩表现,不构成任何投资建议或推介。基金管理人所提及观点对市场未来走势不构成任何保证。

材料中提及的基金(以下简称“本基金”)由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金有风险,投资需谨慎。